投资美股、港股：证券开户攻略
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替代品1：美股基金
首先你确定真的需要美股港股证券开户吗？
相信你已经读了不少关于巴菲特推荐指数基金的故事了。对于大多数人，直接投资股票，其收益很难超越指数基金。 巴菲特的故事里，主角一般是标普 500。你可以在 Google 上查到标普 500 从 1996 年至今的指数数据，只要你参考了历史估值、定投等方式，不在峰值上 all in，在过去 20 多年时间里，大多数时间都是盈利的，一般年化收益在 10% 左右。如果你嫌收益太低，还可以选择纳斯达克100。
什么是标普 500、纳斯达克 100？
标普 500 [1]是标普公司设定一定指标后，挑选了 500 个美国公司的股票；纳斯达克指数 100 [2]是纳斯达克交易所100 个市值最大的公司，和标普 500 不同的是，它排除了金融公司，并且不限于美国公司，大多数都是科技类公司。例如拼多多就在纳指 100 里。
支付宝基金的持仓里可以看重仓股持有比例。例如当前广发纳斯达克 100ETF 里，微软占 8.24%，苹果占 6.85%，英伟达占 6.07%，亚马逊占 4.91%。当你买了100 块钱纳指 100，相当于大约持有了8 块钱微软，6 块钱苹果，6 块钱英伟达，4 块钱亚马逊……
国内也能买美股基金
在境内也有美股基金投资渠道，例如银行 App、支付宝、国内证券帐户的场内基金等。
- 好处1：适合散户，哪怕你只有 100 块钱也能投资。
- 好处2：收益免税。部分用户收到了个税App“取得境外所得未申报”的提醒。而国内基金（公募）取得收益目前还是免税的。
场内交易溢价风险提示：有时候炒股 App 内买场内基金存在溢价风险，买入即亏损。因此有时候会选择停牌来保护投资者。
美股帐户买基金
如果你已经有美股帐户，也可以直接买美股的场内 ETF，纳指 100 的代码是QQQ ，标普 500 的代码是SPY。
SPY、IVV、VOO 的区别是什么？
虽然这里提到的代码都是 SPY，但是通常大家会选择买 VOO (字母 O，不是数字 0) 或 IVV。他们是不同公司推出的基金，都跟踪标普 500 指数。
SPY发行最早，1993 年推出VOO是 Vanguard 发行于 2010 年IVV是 iShares（BlackRock）发行于 2000 年。
他们区别并不大。 SPY 管理费高，流动性最好；但后两者管理费低点，流动性略差。
英国公司帐户买基金
如果你读过英国公司开户指南，注册过 wise 并用它收款，也可以为 wise 帐户余额设定为投资股票。目前它会把余额买入 MSCI World Index[3]，原理类似标普 500，也具有较好的收益。
川普提名的副总统：看 Vance 的投资持仓
前两天有人[4]扒出来 Vance 的投资持仓，他是川普提名的副总统，看看别人是怎么持仓的， 所有代码都可以在美股交易所买到。
- QQQ: 即纳斯达克 100 指数，占 24%
- SPY：即上文中的标普 500 指数，占 24%
- DIA：道琼斯工业指数，占 24%，这也是个常见的指数
- FBTC：比特币 ETF，占 6%
- GLD：黄金 ETF，占 6%
- TLT：美国 20 年期以上国债 ETF，占 6%
- RUM：Rumble 是个视频网站，占 6%
- OILK：石油 ETF，占 2%
注意：以上不构成投资建议。
替代品2：港股通
如果你在国内证券帐户里拥有 50 万，也可以通过港股通买港股，缺点：能买的股票会比境外少。
出入金困难：如何开境外卡
如果你只有境内卡，那么出入金将遇到很大困难：钱出不去、进不来。
入金
因为国内是不允许个人直接买外汇投资境外的。如果你用旅游等名义汇出，是不合规的。如果用类似名义购汇后直接打到证券帐户上，则大概率会被退回。
出金
有不少案例表示，如果直接将外汇汇到国内，银行要求你出具合同等收入证明，如果是炒股收益则可能会退回。
因此，前提是有一个境外银行卡。
香港银行卡可以选择亲临香港办卡，有足够多的攻略可以参考，中银香港、汇丰是比较热门的选择。HSBC 现在还能开信用卡，国内人民币消费，港币还款。
如果是新加坡的银行卡，可以选择免费远程开户，有护照和身份证即可，国内也可以消费，但有一定手续费。攻略参考我这篇：新加坡华侨银行（OCBC）开户指南。
开户
如果上面的内容不能劝退你，那就可以继续往下看了。
首先根据你资金所在银行卡选券商的位置。如果你是香港银行卡，首选香港券商；如果你是新加坡银行卡，首选新加坡券商。 因为出入金时，新加坡可以选择 DDA（eGIRO），香港可以选 FPS。他们可以实时出入金通道，费用为 0，体验很好。
香港证券帐户
- 开户必须是2024年6月以前的存量用户；如果不是，可以人在香港的时候开户
- 有港卡最方便
- 对美元支持好
券商有：长桥证券、盈透证券、华盛通、盈立证券、富途牛牛、微牛等。
不同地区，同名证券公司
需要注意的是，很多证券公司在不同地区都有主体运营，例如香港长桥证券、新加坡长桥证券。 相当于不同公司，需要单独开户，要求也不一样。
以长桥为例，注册香港版本，需要提供：
- 手机号
- 邮箱
- 身份证
- 内地银行卡（用于实名认证）
- 海外存在帐户证明
注册新加坡版本则可以免去“海外存在帐户证明”。
以上带有我的邀请码 P8F8X1，关于引荐收入，请参考文章底部“利益冲突声明”。
香港证券帐户开户：什么是存量用户
存量用户是指的是之前开过海外券商账户、海外银行卡的用户。 7 月新增要求，要求必须是2024年6月以前的存量用户。
比如香港长桥证券，要求上传下面的文件里任选其一（文件日期必须是 2024 年 6 月以前）：
- 港美股券商证明：账户日结单、月结单、开户证明（其一即可）
- 境外银行卡账户证明：开户通知书、银行月结单、开户证明（其一即可）
像这两个图片都是可以的，只要有一张即可： 
这样就证明了你是存量用户。
没有存量用户证明怎么办？除个别人歪门邪道的办法之外，正规操作就是开新加坡区证券帐户，体验类似，OCBC 出入金。
新加坡证券帐户
新加坡券商对于内地用户而言，是个 BUG 一样的存在。 需要好的体验，只能是新加坡的银行，但是我们有 OCBC。 我曾经试过 OCBC 电汇到香港证券帐户，结果收取了不少中转行费用；但是转新加坡券商体验极好。
出入金的渠道
- 出入金可以走 DDA（eGIRO）的渠道，类似香港的 FPS，能够实时到账
- PayNow 扫描付款入金
- Swift 等电汇转账，一般需要若干工作日审核，并有可能发生费用（例如中转行费用）。
新加坡证券帐户的优点与缺点
- 开户无要求
- 支持 SGD 实时出入金，在证券帐户里换美元
- 提美金到 OCBC，银行会收取手续费
- 换汇需要注意汇率损失
10 月活动：终生免佣
在免佣之前，每次买美股起步价为 0.99 刀的佣金 + 0.99 刀的平台费；免佣之后只要平台费即可，相当于半价。 条件：之前没有过交易的新人。入金达到 SGD 1800 就会自动发免佣卡。 如果达 SGD 3400 还送 SGD 72 股票现金卡。
卓锐证券（ZR）帐户
卓锐对于新人来说，最大的优点是存量证明没有日期限制。拿上最新的月结单就能开出香港的证券户。
目前的优惠（更新于 10 月 29 日）：
- 跟长桥一样永久免佣
- 今年现金打新免费；融资打新不中返认购费
- 首次入金1万港币，奖励 500 港币现金券
还有一个优点是港股的平台费也只要 10 港币，目前来看是最低的。缺点是 App 的体验没有长桥好。
华盛通的羊毛
华盛通的存量证明是要求 2024年2月29日之前，要求月结单上有日期，是在此之前。
10 月的奖励如下：
- 400HKD 交易现金券
- US$25 交易现金券
- 一股 OXY股票（现在价值 50美元）
- 90天免佣（正好可以套现用）
- 两人同行，入金后找客服组队登记，额外多拿 200 港币的交易现金券
去掉交易手续费，加起来差不多在人民币 1000 元左右。
条件：首次入金满一万港币
其中，交易现金券港股美股都可以使用，交易完成后发放到帐户的现金余额，可以提现。 如果怕交易出现损失，薅羊毛反被薅，可以选择价格稳定的 $BIL 品种，是 1-3 个月美国国债。
老用户开户未入金，首次入金前在App我的-填写邀请码处输入 AHWM，亦可拿到奖励。
👉去华盛通开户
其他区域
除了香港、新加坡，其他区域还有一些特别有特色的券商。列举下：
美国盈透 IBKR
如果不是香港、印度、日本居民，则只能开出美国盈透的帐户。盈透的费率低，余额就有较高利息[4:1]，功能强大，很多券商实际上只是盈透的代理。IBKR 的汇率也是最好的。 缺点：App 极其难用；净值够高才能拿到最优价格，比如净资产超过 10 万美元才有最高的余额利率。如果你有足够时间，或者是专业人士。可以看下。
👉去盈透 IBKR 开户
SAXO 盛宝银行
这是家总部在丹麦的银行，也能买卖证券，最近费率下调，和主流券商费用差不多。 因为它自己就是银行，不像别的券商托管在银行，因此 OCBC 电汇出入金时不需要中转费用。
费率
和我们炒 A 股略有不同的是：需要注意不同券商的费用。一般包含两块：出入金和交易手续费。
出入金损耗
如果选择 DDA （eGIRO） / FPS，这块费用能控制的比较好，大多数能无损出入金。 如果走电汇，本地（香港转香港、新加坡转新加坡）大概率是无费用的；跨地区就不一定了。这是拿 OCBC 测试的结果
| 名称 | 方向 | 转账金额 | 损耗 | 转账时间 | 到账时间 |
|---|---|---|---|---|---|
| 盛宝 Saxo | 入金 | 75 USD | 0 USD | 8月19日 | 8月21日 |
| 盛宝 Saxo | 出金 | 50 USD | -7.86 USD（汇率损失） | 8月21日 | 8月21日 |
| 富途 | 入金 | 100 USD | -52.7 USD | 9月4日 | 9月5日 |
| 富途 | 出金 | -15 USD/笔（软件上标注费用） |
交易手续费
如果金额较小，美股单次交易费用大约 USD 1～2 左右，港股在 HKD 15～18 左右。 由两部分组成：券商收取的费用+交易所（以及政府机构）收取的费用。 券商收取的费用是大头，通常为佣金+平台费[2:1]，部分券商还收取托管费。
美股分红
不少公司会分红，外国投资者红利税一般是 30%。但因为中美之间有避免双重征税的协定，可以减免国内 20% 的个人所得税。 因此每次分红入账前，美国政府先预扣 10% 的税。
我持有了 27 股微软股票，今年已经分红了两次，第三次分红也在路上。 每次分红 20.25 美元，扣完 2.03 的税后，剩余 USD 18.22。
融资融券与帐户保证金
港美股证券帐户的一个特点是还可以融资融券。比如超过现金余额购买股票，股票价值作为保证金，超过风控阈值时，券商会自动卖出股票。 随着时间推移，它还会跟你结算利息，长桥的融资费率是美元/港币 6.8%。融券则是接入证券，等它下跌，然后卖出。
无论是融资还是融券，都是种杠杆行为，还需要支付利息，建议大家一定要谨慎使用这个功能。
高息美元货币基金
港股美股证券帐户还有一个特色是拥有高息货币基金，年化 5% 左右。不少人认为这货币基金不就是余额宝吗？为此去开通帐户，赚取稳定利息。 但其实还要考虑两个问题
- 还是出入金的问题
- 汇率
人民币和美元一旦汇率发生变化，而你最终需要换回人民币，则有损失本金风险。
如何用长桥证券买美国国债 ETF
如果你在长桥证券搜美国国债 ETF，能搜到好几个种类，例如 1-3 个月的 BIL，7-10 年的 IEF， 20 年以上的 TLT，他们分别是什么，又有什么区别呢？
这里1-3月或者 20 年期以上，是指国债的到期时间。由于 1-3 个月确定性比较高，因此波动非常小；20 年期以上则会有一些波动。
国债 ETF 怎么赚钱
以 BIL 为例，你能看到它的价格每日在稳定上涨，当前价格 USD 91.69；同时每个月初还有一笔 USD 0.3 左右的分红。 
不过需要注意的是，分红也会扣税，规则和所有美股分红扣税一样，默认 30%，因为中美之间有税收协定，因此能减掉 20%。 也就是说，这省掉的 20% 是美国让你向中国税收部门交个人所得税。虽然通常不查，但按税法，境外收入也需要交税。
为什么要买国债 ETF
- 国家的选择
众所周知，我国持有了大量的美国国债，这确实是个非常好的投资品。 - 风险对冲
如果你担心纳斯达克 100 或 S&P 500 指数估值过高，就可以分散部分资金到 ETF。等到指数大跌的时候补仓。 - 时效好
美国国债 ETF 的收益和美元货币基金接近，但是买入确认和卖出到账的时间都比基金快。 - 门槛低
相比部分基金，或者和直接买国债比，它的门槛是相当低的。只要有 100 美元就能买。缺点是有佣金/平台费。如果你拿到长桥免佣卡，单次交易成本 1 美元。
要是美联储降息，国债 ETF 会跌吗
恰恰相反，长期国债 ETF 反而会涨。因为老的国债收益更高，新国债收益低。20 年期国债都是高收益老国债，因此会推动价格上涨。 同样，如果美联储加息，老国债收益比新国债收益低，吸引力下降，会导致价格下跌。
如果你选择的是 1-3月到期国债的 ETF，价格波动就不会那么大。
常见问题
为什么 OCBC eGIRO 授权时，“下一页”、“提交”是灰色的，无法点击？
注意“简称”这一项是必填的，否则“下一页”是灰色的。 “提交”按钮是灰色的，原因是协议需要拉到最底部。
您的 DDA 快捷入金开通失败
这种情况发生在新加坡证券帐户添加 OCBC 的 eGRIO 时，提示这类错误。 因为 OCBC 是用护照开通的，证券开户用的是身份证，证件号码不匹配。可以把护照传给券商，重新绑定即可。
利益冲突声明（Conflict of Interest）
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- 新加坡长桥（LongBridge） https://activity.lbmkt.ing/pages/longbridge/7415/index.html?app_id=longbridge&org_id=1&account_channel=lb&lang=zh-CN&channel=HB100039&invite-code=P8F8X1
- 香港长桥（LongBridge） https://app.longbridgehk.com/ac/oa?account_channel=lb&channel=HB100039&invite-code=P8F8X1
- IBKR: https://ibkr.com/referral/jie162
- 卓锐证券（ZR）: https://h5pro.zr66.com/zhuorui_web_h5/?channelId=100212
- 华盛通: https://www.hstbroker.com/kh/apply/online?_scnl=AHWM
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标准普尔500指数 https://zh.wikipedia.org/wiki/S%26P_500 ↩︎
长桥新加坡价格表：https://longbridge.sg/zh-CN/pricing ↩︎ ↩︎
MSCI World 指数 https://zh.wikipedia.org/wiki/MSCI_World ↩︎
用即时可用的现金余额赚取市场利率利息 https://www.interactivebrokers.com/cn/accounts/fees/pricing-interest-rates.php ↩︎ ↩︎